Opções trading skew

Volatilidade Skew. What é a Volatilidade Skew. A volatilidade skew é a diferença na volatilidade implícita IV entre opções fora do dinheiro, opções de dinheiro e opções de dinheiro Volatilidade skew, que é afetada pelo sentimento E a relação de oferta e demanda, fornece informações sobre se os gestores de fundos preferem escrever calls ou puts. É também conhecido como um skew. vertical BREAKING DOWN Volatilidade Skew. A situação em que as opções at-the-money têm menor volatilidade implícita do que out-of - as opções do dinheiro é consultada às vezes como um sorriso da volatilidade devido à forma que cría em um gráfico. Nos mercados tais como os mercados de equidade uma inclinação ocorre porque os gerentes do dinheiro preferem geralmente escrever acima das chamadas. A inclinação da volatilidade é representada graficamente Demonstram o IV de um determinado conjunto de opções Geralmente, as opções usadas partem a mesma data de vencimento e preço de exercício, embora, por vezes, apenas compartilham o mesmo preço de exercício e não a mesma data O gráfico é referido como um volati Quando a curva é mais equilibrada ou uma volatilidade smirk se a curva é ponderada para um side. Volatility representa um nível de risco presente dentro de um investimento específico Refere-se diretamente ao subjacente associado com a opção e é derivado do preço de opções O IV não pode ser analisado diretamente. Em vez disso, ele funciona como parte de uma fórmula usada para prever a direção futura de um determinado ativo subjacente. À medida que o IV sobe, o preço do ativo associado vai para baixo. Especificado no contrato de opção onde a opção pode ser exercida. Quando o contrato é exercido, o comprador da opção de compra pode comprar o ativo subjacente ou o comprador da opção de venda pode vender o ativo subjacente. Os benefícios são derivados dependendo da diferença entre o preço de exercício eo preço de exercício Preço à vista No caso da chamada, é determinado pela quantia em que o preço à vista excede o preço de exercício Com a opção de compra, aplica-se o contrário. Reverse Skews e F Orward Skews. Rverse skews ocorrer quando o IV é maior em menor opções greves É mais comumente em uso em opções de índice ou outras opções de longo prazo Este modelo parece ocorrer em momentos em que os investidores têm preocupações de mercado e comprar puts para compensar a percepção Riscos Forward skew valores IV subir em pontos mais elevados em correlação com o preço de exercício Isto é melhor representado dentro do mercado de commodities, onde a falta de oferta pode impulsionar os preços acima Exemplos de commodities muitas vezes associadas com skews avançados incluem óleo e itens agrícolas. Option Volatilidade Vertical Skews e horizontal Skews. One dos aspectos os mais interessantes da análise da volatilidade é o fenômeno sabido como um skew do preço Quando os preços das opções são usados ​​para computar a volatilidade implicada IV, o que se torna aparente de um olhar em todos os strikes individuais da opção e níveis IV associados é Que os níveis de IV para cada greve não são sempre os mesmos - e que existem padrões para esta variabilidade IV. While você pode ter se En IV valores para um determinado estoque antes, estes geralmente são derivados de uma média, por vezes, ponderada de todos os greves, ou perto do dinheiro greves, ou mesmo at-the-money greves do mês de negociação mais próxima Como você dar uma olhada, no entanto, O que faremos aqui, a variabilidade de IV ao longo da cadeia de golpe de opção irá revelar o que é conhecido como um skew. There IV são dois principais grupos de skews - horizontal e vertical A inclinação vertical será olhado primeiro Neste caso, você ll Ver como a volatilidade muda dependendo do preço de exercício Então nós verificamos para fora um exemplo de um skew horizontal, que é uma inclinação através das opções do tempo com datas de expiração diferentes. Inclinações do avanço e do reverso Há dois tipos principais de inclinações verticais de IV - Negativo reverso As opções em índices do mercado de ações ou seja, OXEX SPX têm uma inversão reversa reversa IV Este padrão de variabilidade IV é comum à maioria dos índices de mercado de ações e muitos dos estoques que compõem esses índices. Com um inverso vertical IV Inclinação, na menor opção greves IV é maior e em maior opção greves IV é menor A Figura 12 apresenta um exemplo de um reverso IV skew no SP 500 estoque opções de chamada de indexação. Gerado usando OptionVue 5 Opções de Análise Software. Figure 12 Reverse IV skew em Opções de chamada de índices SP 500 As quedas de IV caem de pontos mais baixos para pontos mais altos na cadeia de preços de exercício, como visto nos níveis de IV destacados em amarelo. A primeira das três colunas de dados próximas às greves na Figura 12 contém os preços de mercado de opção e o extremo direito Coluna contém prêmio de tempo nas opções As setas apontam para os ataques mais altos e mais baixos em ambos os meses de vencimento com níveis IV associados, o que indica inclinação inversa vertical. É fácil identificar a inclinação inversa vertical na Figura 12 Por exemplo, a chamada de agosto de 1440 Opção tem um IV de 28 21 em comparação com um IV inferior na greve de chamada agosto 1540 mais alta, que tem um IV de 23 6 Menor as opções na cadeia de greve se chama ou coloca, quanto maior a IV será b E. September opções estão incluídas na Figura 12 eo desvio também está presente, também Note que os níveis IV durante o tempo agosto vs setembro não são os mesmos sobre essas greves Em vez disso, as opções de agosto mês frente desenvolveram um nível mais elevado de IV Este é Conhecido como uma inclinação horizontal, que é discutido abaixo. Como você pode ver na Figura 13, que contém níveis de volatilidade implícita em SP 500 estoque opções de colocar ações para o mesmo dia que na Figura 12, o IV em agosto 1460 greve é ​​26 9 Conforme você se move para baixo da cadeia de ataque, no entanto, IV sobe para 37 6, como visto na greve 1340 colocar Estes níveis IV foram capturados no fechamento da negociação após uma grande queda no SP -44 pontos em 09 de agosto de 2007 Enquanto o A inclinação está sempre lá, pode intensificar as seguintes gotas de mercado A inversa ou frente skew existe em grande parte em resposta à possibilidade de um crash do mercado que não pode ser capturado nos modelos de preços padrão Ou seja, o risco é fixado o preço nas opções a ter em conta A possibilidade, como Em qualquer ponto do tempo, de um grande declínio do mercado. Gerado usando OptionVue 5 Software de Análise de Opções. Figura 13 Inversão IV inclinação em opções de venda de índice SP 500 IV cai movendo de menor para pontos mais altos na cadeia de preços de greve, como visto em Os níveis de IV destacados em amarelo. Gerado usando OptionVue 5 Software de Análise de Opções. Figura 14 Forward Positivo IV inclinação em março As opções de compra de café IV níveis sobem em pontos mais altos na cadeia de preços strike. Figura 14 apresenta uma inclinação vertical frente em opções de café de março Com Uma inclinação vertical para a frente IV, na menor opção greves IV é menor e na maior opção greves IV é maior. Com as commodities, o IV superior normalmente sobe em greves mais altos devido ao risco percebido de uma explosão de preço para o lado positivo resultante de uma súbita oferta Interrupção Os níveis IV podem aumentar em chamadas out-of-the-money, por exemplo, se houver possibilidade crescente de uma geada que poderia interromper a oferta Se o evento não transpirar, IV níveis podem qui Os skews identificados nas Figuras 12 a 14 podem ser melhor caracterizados como smirks, mas é possível encontrar diferentes padrões de variabilidade. Os Patterns podem às vezes assemelhar-se a um sorriso, o que significa que os níveis IV em out-of O dinheiro coloca e chamadas são elevadas em relação às opções de perto ou no dinheiro Isso pode surgir à frente de anúncios de notícias corporativas ou notícias pendentes de uma natureza que provavelmente resultará em uma grande jogada para um estoque A inclinação inversa das figuras 12 e 13, por outro lado, está sempre presente, embora os níveis relativos e absolutos do IV sobre as greves possam mudar dependendo dos níveis de medo dos investidores no mercado em qualquer momento. Esticamentos Horizontais Na Figura 15, uma inclinação horizontal Pode ser visto em opções de chamada de café de março Há uma diferença de 5 entre os níveis de IV sobre as opções de chamada de dezembro de 155 e opções de chamada de março de 155, com o mês de frente tendo níveis mais altos Em termos gerais, é possível para opções em qualquer mês para ac Esse fenômeno é em grande parte impulsionado por movimentos de preços esperados em torno de um evento de notícias iminente ou, possivelmente, condições climáticas ou de suprimento que podem afetar o preço das commodities. Essas distorções podem surgir e Desaparecer como o evento de notícias se aproxima e, em seguida, passa. Gerado usando OptionVue 5 Options Analysis Software. Figure 15 Horizontal IV inclinação em Março opções de compra de café IV para dezembro out-of-the-money opções de chamada tem uma inclinação positiva para a frente As opções também estão negociando Em níveis IV mais elevados do que seus contrapartes em março isto é 155 opções de chamada. Conclusão Neste segmento do tutorial da volatilidade, são apresentados vários tipos de inclinações da opção IV A inclinação inversa, inclinação dianteira e inclinação horizontal Estes são os tipos comuns de inclinações que são encontrados em Mercados de opções A forma exata pode variar em cada caso do mundo real, mas as estruturas básicas repetirá novamente e novamente Estratégias podem ser aplicadas para identificar skews t Hat otimizar os preços IV e as possíveis mudanças no skew preços que podem ocorrer quando uma inclinação retorna a pre-skew levels. Expensive opções são um forte indicador de mudanças pendentes no preço de uma ação A medida de expensiveness é a volatilidade do estoque Na Optionistics, Todas as opções para uma ação listada são analisadas para derivar uma única medida de volatilidade no estoque Esta medida singular diz apenas se a volatilidade geral do estoque é alta, mas não diz nada sobre a direção do movimento iminente de ações. O que é Skew. Theoretically, Todas as opções para um estoque deve negociar com a mesma medida de volatilidade e no dinheiro chamadas e coloca com a mesma greve e expiração deve ter o mesmo preço Na prática, a demanda por contratos de opção individual pode aumentar o preço de algumas das opções Em um estoque e não outro. O volume mais elevado da chamada não significa necessariamente mais compradores de chamada Os negociantes de chamada podem vender chamadas Não é a disparidade no volume, mas a disparidade no Volatilidade de chamadas vs puts que indica o lado comprar vs vender que chamam os comerciantes estão tomando Se volatilidades de chamada são mais elevados do que colocar volatilidades, isso indica que os comerciantes estão comprando chamadas Um excesso de chamada compradores revela uma inclinação que favorece o preço das ações subindo Um semelhante O argumento pode ser feito para puts. High alto volume e baixa volatilidade indica que os contratos de opção estão sendo vendidos alto volume e alta volatilidade indica contratos de opção estão sendo comprados. Há dois tipos de inclinação, skew tempo e greve skew Time skew é uma medida de A disparidade da volatilidade da opção para os contratos de opção com o mesmo preço, mas diferentes expirações Strike skew é a medida da disparidade da volatilidade da opção para os contratos de opção com greves diferentes, mas a mesma expiração. Modelos tradicionais para o preço das opções tendem a preço fora das opções de dinheiro Menor do que perto das opções de dinheiro Como resultado, a volatilidade de computação a partir do preço atual das opções resulta em inflação volatili Enquanto as opções se tornam mais profundas dentro ou fora do dinheiro, o que resulta no gráfico inclinado assumindo um sorriso como curva No entanto, o custo de chamadas e puts deve manter a paridade na mesma greve, ou seja, chama e coloca na mesma greve Deve ter a mesma volatilidade Muitas vezes que não é o caso, como pode ser visto no 16 de março de 2006 Volatilidade Skew gráfico para AGEN abaixo O dinheiro colocado foi significativamente mais caro do que chamadas semelhantes, indicando tanto colocar compra ou venda ou chamada em Tanto o 5 e 7 5 greves dólar AGEN caiu cerca de 50 no período de duas semanas que se seguiram. Volatilidades mais elevadas em perto do dinheiro ou no dinheiro chama vs coloca indica uma abundância de compradores de chamada, que é convencionalmente visto como alta Uma abundância de volume Na chamada fora do dinheiro, juntamente com a baixa volatilidade, revela fora do dinheiro chamada vendedores Tal atividade pode não ser um forte indicador de direção, exceto para sugerir que os comerciantes opções não antecipar o estoque subindo b Além do fora do dinheiro chamada s preço de exercício Este é um indicador neutro. A inclinação é um indicador valioso que mostra os viés do comerciante da opção para o estoque Qualquer que seja a noção que você pode ter sobre a direção iminente do preço de uma ação, verificar a volatilidade skew Primeiro, e veja onde os comerciantes da opção estão pondo seu money. Volatility Os gráficos do Skew estão somente disponíveis aos membros registados. Volatilidade da pesquisa Skew. Stocks com disparidades na chamada e na volatilidade do put podem ser identificados usando o volatility Skew Finder O finder da inclinação da volatilidade pode encontrar ações Com maior volatilidade nas chamadas vs puts, que é otimista, e coloca chamadas vs, que é bearish. The Volatilidade Skew Finder só está disponível para os membros registados.